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« Lancement d’InvestCore 2031 : la demande pour un nouveau millésime daté était forte » Astrid Raimon et Axel Biggi sur Club Patrimoine

Après InvestCore 2028, Alienor Capital poursuit le développement de sa gamme de fonds obligataires à échéance en lançant InvestCore 2031.  Un millésime structuré autour de quatre piliers : qualité crédit, transparence, stratégie de portage et savoir-faire reconnu. Astrid Raimon et Axel Biggi, Responsables des Relations Partenaires d’Alienor, détaillent également les positionnements respectifs d’Investcore 2028 et d’Investcore Bond Opportunities.

Comment s’est passée la première partie de l’année pour vos solutions obligataires défensives ?

Axel Biggi : Écoutez, après une très bonne année 2024, où nos solutions à dominante obligataire Investcore 2028, Investcore Bond Opportunities et Alienor Alter Euro ont effectué un très bon parcours de performances. Nous continuons cette année 2025 sur la même voie et donc nous sommes devant vous pour vous présenter et parler de notre nouveau fonds obligataire daté Investcore 2031.

Pourquoi lancer Investcore 2031, un fonds à échéance 2031 aujourd’hui ?

Astrid Raimon : Tout d’abord, nous avons une vraie demande de la part de nos partenaires sur un nouveau millésime Investcore daté avec une échéance et une duration un petit peu plus longue. Donc, nous répondons à la demande de nos partenaires et de nos clients. Et deuxièmement, pourquoi le lancer maintenant ? Pourquoi le lancer aujourd’hui ? Tout simplement parce que le rendement embarqué actuellement est aux alentours de 5 % sur le portefeuille cible et qu’avec les stress potentiels sur les marchés, nous pouvons peut-être aller chercher à un moment ou à un autre un meilleur rendement embarqué. Donc en le lançant aujourd’hui, nous faisons le choix de laisser à nos partenaires leur timing d’investissement.

Investcore 2031 : un fonds daté structuré autour du portage et de la transparence

Qu’est-ce qui distingue votre nouveau fonds daté des autres produits de sa catégorie ?

AR : Ce qui distingue Investcore 2031 des autres fonds de la catégorie, ce sont quatre caractéristiques principales. La première, c’est que tout d’abord, chez nous, les fonds datés, c’est un vrai savoir-faire, puisque c’est notre cinquième millésime d’Investcore daté. À savoir que nous avons été récompensés par deux fois, par deux Prix Lipper de meilleurs fonds à échéance sur cette gamme. Deuxièmement, c’est un fonds qui a une grande qualité d’émetteurs, une grande qualité de sélection, puisqu’il est à majorité Investment Grade. Troisième caractéristique, c’est que c’est un vrai fonds de portage. Nous appliquons une vraie stratégie de buy & hold sur ce fonds, donc il va y avoir peu ou pas d’arbitrages sur le fonds tout au long de sa vie. Et enfin, c’est peut-être la caractéristique la plus importante, c’est un fonds qui est, comme Investcore 2028, 100 % transparent. Donc vous retrouverez dans toutes nos communications, sur le site internet, l’ensemble des lignes qui composent le portefeuille cible. Pour chaque émetteur, chaque ligne sur le portefeuille, nous notons un élément de réassurance qui va nous permettre de nous assurer de la solvabilité de l’émetteur. Donc ça peut être la garantie implicite de l’État, un actionnaire majoritaire de soutien, la bonne qualité des bilans.

Investcore 2028 : un fonds obligataire court terme à faible sensibilité

Vous avez deux autres solutions défensives. Investcore 2028, c’est un horizon plutôt court. Qu’est-ce que cela implique ?

AB : Investcore 2028 est un fonds obligataire deux tiers Investment Grade, un tiers High Yield, quasi exclusivement sur le secteur européen. Nous sommes sur, comme vous l’avez dit, une échéance qui se rapproche. Donc ce que cela implique, c’est assez simple. Un portage toujours convenable. 4,70 % de rendement embarqué sur cette qualité de portefeuille, premièrement. Et deuxièmement, une faible sensibilité. Donc finalement, un fonds qui peut s’apparenter ou remplacer les produits monétaires dont les rendements sont en train de diminuer. Donc nous pouvons l’utiliser comme un fonds short duration, si je puis dire.

Investcore Bond Opportunities : une stratégie obligataire flexible et défensive

Concernant Investcore Bond Opportunities, en quoi est-ce que sa stratégie est différente ?

AB : Alors là, nous ne sommes pas sur un fonds daté, nous sommes sur un fonds obligataire flexible. Donc l’équipe de gestion, simplement, va faire varier l’exposition du portefeuille d’un point de vue Investment Grade ou High Yield, donc sur la qualité du portefeuille, suivant le contexte. Et également, la sensibilité du fonds peut varier. Rappelons que le parcours de performance de celui-ci a été très bon en 2024, puisque nous avons réalisé une performance de plus de 8 %. Et aujourd’hui, pour vous parler de la stratégie en quelques mots, très défensive depuis le début de l’année, émetteurs Investment Grade à l’intérieur du portefeuille et une duration très courte. Donc l’idée, c’est simplement d’avoir une certaine préservation du capital en cas de nouvelles poussées de stress financier. Deuxièmement, de bénéficier d’un portage qui est convenable aux alentours des 4 % de rendement actuariel aujourd’hui.

Ce sera moins que l’année dernière ?

AB : Pas forcément, puisque l’équipe de gestion a une certaine réactivité. Donc si jamais de nouvelles opportunités se présentent, le fonds est vraiment flexible. Donc si les primes de risque le permettent, nous pourrons nous réinvestir à de meilleurs rendements. Le portage est quand même convenable à ce jour. Donc en bref, un vrai fonds obligataire flexible, capable de s’adapter à n’importe quelle configuration de marché.

Bienvenu sur le site d’Alienor Capital

Alienor capital est une société de gestion de portefeuille agréée par l’Autorité des Marchés Financiers sous le numéro GP07-000009

Ce site a uniquement pour objet de vous fournir une présentation générale d’Alienor Capital et des informations sur ses produits et services autorisés à la commercialisation en France.

Aucun élément contenu sur ce site ne constitue une offre d’achat ou de vente d’un instrument financier, ni un conseil en investissement de la part d’Alienor capital.

Alienor Capital attire votre attention sur le fait que tout investissement comporte des risques, notamment des risques de perte en capital. Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles ne doivent pas être l’élément central de votre décision d’investissement. Préalablement à tout investissement, il est donc nécessaire de se rapprocher de son conseil pour évaluer et s’assurer de l’adéquation du produit ou du service en fonction de sa situation, de son profil et de ses objectifs.

Alienor Capital n’accepte aucune responsabilité en cas de perte directe ou indirecte découlant de l’utilisation par quiconque des informations y figurant.

Toutes les informations présentées sur les pages suivantes sont issues de sources considérées comme fiables. Toutefois, elles peuvent évoluer dans le temps et être mises à jour par Alienor Capital, sans préavis et à tout moment.

Les informations figurant sur ce site ne s’adressent pas aux ressortissants et citoyens des Etats-Unis d’Amérique ou aux « U.S. Persons », telle que cette expression est définie par la «Regulation S» de la Securities and Exchange Commission en vertu de l’U.S. Securities Act de 1933, qui vise notamment toute personne physique résidant aux Etats-Unis d’Amérique et toute entité ou société organisée ou enregistrée en vertu de la réglementation américaine. Si vous êtes une « U.S. Person », vous n’êtes pas autorisé à accéder à ce site. En choisissant d’accéder à notre site, vous reconnaissez avoir pris connaissance de ces Conditions ci-dessus et les avoir acceptées.

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fonds externe

Un fonds externe est un fonds d’investissement (OPC ou SICAV) qui n’est pas géré par Alienor Capital mais par une autre société de gestion de portefeuille.

Obligations

Une obligation est un titre de créance, émis généralement par une société ou un Etat pour emprunter des fonds sur les marchés. On reçoit en contrepartie un intérêt annuel (le « coupon ») avant d’être remboursé au terme de l’emprunt.

Actions

Une action est un titre de propriété délivré par une société. Elle confère à son détenteur la propriété d’une partie du capital, avec les droits qui y sont associés – droit de vote aux assemblées générales : intervenir dans la gestion de l’entreprise et en retirer un revenu appelé dividende.

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Fonds de réemploi

Si la cession de votre entreprise se fait après un apport récent des titres de cette entreprise à une holding, vous pouvez malgré tout bénéficier d’un report d’imposition de la plus-value réalisée en investissant dans une nouvelle activité ou en plaçant une partie du produit de cession dans certains fonds éligibles (conformes à l’article 150-0 B ter du CGI) ou dans des augmentations de capital de sociétés cotées en bourse. Un tel placement ne doit pas être seulement fiscal mais il doit viser une réelle rentabilité. Nous vous aidons à sélectionner les fonds les plus adaptés à vos objectifs financiers ou à investir dans sociétés cotées réalisant une augmentation de capital en bourse.

Private Equity

Les fonds de Private Equity investissent dans le capital de sociétés non cotées à différents stades de leur développement.

En contrepartie les capitaux placés sont indisponibles sur une durée de 5 à 10 ans.

Nous conseillons nos clients sur cette classe d’actif et nous leur donnons accès à certains fonds de gérants français ou internationaux dument analysés par notre équipe.

Pierre Papier

La Pierre Papier désigne l’ensemble des véhicules collectifs d’investissement en immobilier : SCPI, OPCI, Société Foncières cotées en bourse. L’acquisition de parts permet d’investir dans différents types d’immobilier (commerces, galeries commerciales, bureaux, habitation, entrepôts, maisons de retraite ou cliniques) en en laissant la gestion à des spécialistes. Le contexte immobilier actuel est particulier et le marché a profondément changé mais il offre des opportunités. Nous aidons nos clients à cibler des actifs résilients et/ou décotés.  

Produits structurés

Les produits structurés sont des instruments financiers émis par des établissements financiers et dont le rendement est lié par une formule à l’évolution d’un actif financier (action, obligation, devise). Ils combinent rendement et protection partielle ou totale du capital investi. Le choix de la formule et des actifs sous-jacents nécessite une réelle expertise financière. Nous conseillons nos clients sur les produits structurés en fonction de leurs besoins et de la situation des marchés financiers.